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现金理财新趋势:货基之上,短债称王

来源:广州热线综合

时间:2019-10-18 10:04
现金理财新趋势:货基之上,短债称王


在银行理财打破刚兑、货币基金收益持续走低的背景下,理财圈迎来个“新物种”,据说是余额宝的“姊妹”。小编仔细研究了下,发现这次支付宝上线的其实是4 只主打“货基增强”主题的基金组合,大头配货基,其他配了债券或短债基金。这一组合刚一上市便引发热议,频频刷屏。

为何投资者对这种“货币增强”类的产品情有独钟?还是看中了其“鱼和熊掌得兼”的特性。对于想要打理闲钱的用户来说,理想境界莫过于想在满足流动性需求的前提下,尽量追求超额收益。这类“货币增强型”FOF整体上还是属于货币基金的属性,但是在债券层面上有所增强,因此收益整体比货基偏高,但流动性相差不大。

短债基金:货币增强版债基

实际上,“货币增强”并不是新鲜事物。早在2006年4月嘉实基金就成立了国内首只超短债基金——嘉实超短债基金(070009)。它的投资策略就是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投资策略。一方面,将基金的大部分资产投资于货币市场工具,保持基金资产的高流动性,同时提供稳定的收益;另一方面,通过价值挖掘,将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资工具,为基金资产提供超额收益。

虽然名叫超短债,但这只基金合同中规定的债券组合久期在0.5-1年之间,所以这只基金属于短债基金。短债基金是一类特殊的纯债型基金,主要投资于较短期限的债券及货币市场资产,风险收益特征介于货币基金与普通纯债型基金之间,主打“货币增强”或“理财替代”的产品定位。简而言之,既有货币基金的灵活性,另外收益又得到了增强。

从实战表现看,短债基金也展现出一定的增强版现金管理工具的收益优势。2018年嘉实超短债收益率5.24%,而货币基金当年平均收益是2.98%,整整多了2.26%。WIND数据统计,截至今年10月15日,嘉实超短债自2006年成立以来年年正收益,已累计分红130次,分红总额超11亿元

理财新趋势:货基之上,优选短债

很多人最初选择余额宝、现金宝等宝类货基,看中的是其随时取现还能坐享收益的便捷性。但过去两年货币基金的收益率正在持续下滑,目前七日年化在2.5%左右,快速取现也受到政策限制。

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